AEW Ciloger est née de la fusion d’AEW Europe et de Ciloger. La société de gestion, héritière de l’entité Ciloger créée en 1984, est agréée par l’Autorité des marchés financiers et spécialisée dans les SCPI de rendement et les SCPI fiscales. Pour un épargnant, c’est une signature ancienne de la pierre-papier, adossée au groupe AEW, filiale de Natixis Investment Managers, elle-même rattachée à BPCE.
AEW Ciloger : une société de gestion adossée à Natixis
Le groupe appartient à AEW Europe, filiale de Natixis Investment Managers, lui-même rattaché au groupe BPCE. Cet adossement apporte à la société de gestion des moyens d’analyse et une présence internationale, avec une expertise reconnue dans la gestion d’actifs immobiliers en Europe.
Elle gère des SCPI de rendement, destinées à générer des revenus réguliers, et des SCPI fiscales, tournées vers des avantages d’impôt spécifiques selon les dispositifs en vigueur.
AEW Ciloger en chiffres
- Origine : Ciloger, créée en 1984.
- Actifs gérés : entre 8,5 et 9 milliards d’euros.
- Associés : près de 120 000.
- Spécialités : SCPI de rendement et SCPI fiscales.
- Groupe : AEW, filiale de Natixis Investment Managers, groupe BPCE.
Comment fonctionne une SCPI
En souscrivant des parts de SCPI, vous mutualisez votre épargne dans un patrimoine immobilier géré par la société de gestion. Celle-ci sélectionne les immeubles, trouve les locataires, assure l’entretien et verse des revenus potentiels, en général chaque trimestre. Les revenus ne sont pas garantis et la valeur des parts peut varier.
Ce que cela change pour un épargnant
- une société de gestion d’envergure, avec un grand nombre d’associés ;
- des SCPI de rendement et des SCPI fiscales pour des objectifs différents ;
- aucune gestion à assumer ;
- un adossement à un groupe bancaire important ;
- la possibilité de souscrire en direct, à crédit ou en assurance-vie.
Rendement et fiscalité : les ordres de grandeur
Les SCPI de rendement affichent généralement un taux de distribution de l’ordre de 4 % à 5 % par an. Les SCPI fiscales relèvent d’une logique différente : l’avantage fiscal en est la motivation principale, avec des contraintes de durée et de risque spécifiques. Les revenus des SCPI de rendement sont imposés dans la catégorie des revenus fonciers, majorés des prélèvements sociaux.
Les frais de souscription, de l’ordre de 8 % à 12 %, justifient un horizon de détention de huit à dix ans au minimum, davantage pour les SCPI fiscales.
Les questions à poser avant de souscrire
Chez AEW Ciloger, qui propose des fonds de rendement et des fonds fiscaux, il faut d’abord clarifier l’objectif poursuivi.
- Quel est l’objectif du fonds ? Revenus réguliers, valorisation du capital ou avantage fiscal : ces finalités ne se confondent pas.
- Quelle est la qualité des locataires ? Un patrimoine loué à des entreprises solides et à des baux longs est plus résilient.
- Quel est le niveau d’endettement ? Le recours au crédit peut amplifier les performances comme les pertes.
- Quelle est l’historique des distributions ? Un taux stable sur plusieurs années rassure davantage qu’un chiffre isolé.
- Quelle liquidité attendre ? En cas de besoin, le délai de sortie peut être long et le prix incertain.
Un conseiller indépendant peut aider à croiser ces éléments avec votre situation personnelle : horizon de placement, imposition, besoin de revenus et répartition globale de votre patrimoine.
Points de vigilance avant de souscrire
- Distinguer les SCPI de rendement des SCPI fiscales, dont les logiques diffèrent.
- Vérifier le taux d’occupation et le niveau d’endettement.
- Comparer les frais de souscription et de gestion.
- Évaluer la liquidité et les délais de retrait.
- Diversifier entre plusieurs sociétés de gestion.
Questions fréquentes sur AEW Ciloger
AEW Ciloger est-elle une banque ?
Non. C’est une société de gestion de portefeuille, filiale d’un groupe bancaire, agréée par l’Autorité des marchés financiers.
Quelle différence entre SCPI de rendement et SCPI fiscale ?
Les premières visent des revenus réguliers ; les secondes visent un avantage d’impôt, selon le dispositif concerné.
Quel est le nombre d’associés ?
Près de 120 000 associés.
En résumé
AEW Ciloger est une société de gestion de poids, adossée à un groupe bancaire. Ses SCPI sont à examiner selon leur nature, rendement ou fiscalité, leur patrimoine et leurs frais, dans une logique de placement de long terme.
