Aestiam, anciennement Foncia Pierre Gestion, est l’une des sociétés de gestion de SCPI historiques en France, créée en 1964. En 2020, le groupe a été acquis par BlackFin Capital Partners, ce qui lui a permis de prendre le nom d’Aestiam. Elle gère aujourd’hui plusieurs SCPI pour une capitalisation globale d’environ 650 millions d’euros et 13 000 associés. Pour un épargnant, c’est une société de gestion de taille moyenne, ancienne et indépendante des grands réseaux bancaires.
Aestiam : de Foncia Pierre Gestion à une marque indépendante
Pendant longtemps, la société était rattachée au groupe Foncia, d’où l’ancien nom Foncia Pierre Gestion. L’acquisition par BlackFin Capital Partners, fonds spécialisé dans les services financiers, a conduit à un changement de nom et à une stratégie de développement indépendante.
Sa SCPI phare, Placement Pierre, est une SCPI de rendement à capital variable, spécialisée dans les bureaux, les commerces et les locaux d’activité.
Aestiam en chiffres
- Création : 1964.
- Capitalisation globale : environ 650 millions d’euros, pour 13 000 associés.
- Gamme : 6 SCPI environ.
- SCPI phare : Placement Pierre, plus de 363 millions d’euros de capitalisation et un taux de distribution (TDVM) de 4,92 %.
- Actionnaire : BlackFin Capital Partners, depuis 2020.
Comment fonctionne une SCPI
En souscrivant des parts de SCPI, vous mutualisez votre épargne dans un patrimoine immobilier géré par la société de gestion. Celle-ci sélectionne les immeubles, trouve les locataires, assure l’entretien et distribue des revenus potentiels, en général chaque trimestre. Les revenus ne sont pas garantis et la valeur des parts peut varier à la hausse comme à la baisse.
Ce que cela change pour un épargnant
- un accès à l’immobilier professionnel avec un ticket d’entrée modeste ;
- une société de gestion de taille moyenne, avec une gamme resserrée ;
- aucune gestion à assumer ;
- un fonds de rendement à capital variable, avec une liquidité encadrée ;
- la possibilité de souscrire en direct, à crédit ou en assurance-vie.
Rendement et fiscalité : les ordres de grandeur
Les SCPI de rendement affichent généralement un taux de distribution de l’ordre de 4 % à 5 % par an ; Placement Pierre se situe dans cette fourchette avec un TDVM de 4,92 %. Les revenus sont imposés dans la catégorie des revenus fonciers, majorés des prélèvements sociaux. Les frais de souscription, de l’ordre de 8 % à 12 %, imposent un horizon de détention de huit à dix ans au minimum.
Les questions à poser avant de souscrire
Chez une société de gestion de taille moyenne, quelques questions permettent de situer le profil de chaque fonds.
- Quelle est la composition du patrimoine ? Bureaux, commerces ou locaux d’activité, et localisation.
- Quel est le taux d’occupation financier ? Il conditionne les loyers distribués.
- Quel est le niveau d’endettement ? Il peut amplifier les évolutions.
- Quelle évolution du prix de la part ? Elle compte autant que la distribution.
- Quelle liquidité attendre ? Les délais de retrait peuvent s’allonger.
Le rôle de la société de gestion dans la durée
Une société de gestion de SCPI exerce, au quotidien, des fonctions que l’associé ne voit pas : sélection et acquisition des immeubles, négociation des baux, suivi des impayés, arbitrage des actifs peu performants, entretien et rénovation, information des associés. La qualité de cette gestion se mesure sur la durée, à travers l’évolution du taux d’occupation, la stabilité de la distribution et la valorisation du patrimoine. Les rapports annuels et les bulletins trimestriels détaillent ces éléments.
Points de vigilance avant de souscrire
- Examiner la taille limitée de la société de gestion et de ses fonds.
- Comparer les frais de souscription et de gestion.
- Évaluer la liquidité et les délais de retrait.
- Diversifier entre plusieurs sociétés de gestion.
Questions fréquentes sur Aestiam
Aestiam et Foncia Pierre Gestion, est-ce la même société ?
Oui. Aestiam est le nouveau nom de Foncia Pierre Gestion, depuis l’acquisition par BlackFin Capital Partners en 2020.
Quelle est sa SCPI principale ?
Placement Pierre, SCPI de rendement à capital variable, qui investit en bureaux, commerces et locaux d’activité.
Les revenus sont-ils garantis ?
Non. Les revenus et la valeur des parts peuvent varier.
En résumé
Aestiam est une société de gestion ancienne et indépendante, de taille moyenne. Ses SCPI sont à examiner selon leur patrimoine, leur endettement et leur liquidité, dans une logique de placement de long terme.
