Immovalor Gestion est une société de gestion de portefeuille gestionnaire de fonds immobiliers, créée en 1983 et filiale du groupe Allianz. Elle compte parmi les premiers intervenants de référence du marché des SCPI. Sa philosophie de gestion est active et rigoureuse, fondée sur la dispersion du risque, un suivi permanent des investissements et un accompagnement des associés tout au long de la vie de l’investissement. Pour un épargnant, c’est une société de gestion adossée à un grand groupe d’assurance mondial.
Immovalor Gestion : l’immobilier d’un groupe d’assurance
Allianz est l’un des plus grands assureurs du monde, avec une présence importante en France. Cet adossement apporte à la société de gestion une solidité financière et une culture de gestion du risque, adaptée à l’investissement immobilier de long terme.
La gestion se veut rigoureuse et fondée sur la dispersion du risque : un grand nombre d’immeubles, de locataires et de secteurs, pour limiter l’impact d’un incident isolé.
Immovalor Gestion en repères
- Création : 1983.
- Adossement : groupe Allianz.
- Philosophie : gestion active, dispersion du risque et suivi permanent des investissements.
- Accompagnement : information et suivi des associés tout au long de l’investissement.
Comment fonctionne une SCPI
En souscrivant des parts de SCPI, vous mutualisez votre épargne dans un patrimoine immobilier géré par la société de gestion. Celle-ci sélectionne les immeubles, trouve les locataires, assure l’entretien et distribue des revenus potentiels, en général chaque trimestre. Les revenus ne sont pas garantis.
Ce que cela change pour un épargnant
- un adossement à un grand groupe d’assurance ;
- une gestion active fondée sur la dispersion du risque ;
- aucune gestion à assumer ;
- un suivi des associés tout au long de l’investissement ;
- la possibilité de souscrire en direct, à crédit ou en assurance-vie.
Rendement et fiscalité : les ordres de grandeur
Les SCPI de rendement affichent généralement un taux de distribution de l’ordre de 4 % à 5 % par an. La dispersion du risque limite l’impact d’un incident isolé, mais elle ne protège pas d’un mouvement général du marché immobilier. Les revenus sont imposés dans la catégorie des revenus fonciers, majorés des prélèvements sociaux.
Les frais de souscription, de l’ordre de 8 % à 12 %, imposent un horizon de détention de huit à dix ans au minimum.
Les questions à poser avant de souscrire
Chez une société adossée à un assureur, quelques questions permettent d’évaluer précisément le fonds.
- Quelle est l’allocation sectorielle ? La dispersion annoncée est-elle réelle ?
- Quelle est la qualité des locataires ? Durée des baux et solidité financière.
- Quel est le niveau d’endettement ? Il peut amplifier les évolutions.
- Quelle est l’évolution des valeurs ? Prix de la part et valeur de reconstitution.
- Quelle liquidité ? Les délais de sortie peuvent s’allonger.
Le rôle de la société de gestion dans la durée
Chez Immovalor Gestion, l’adossement à un assureur donne une culture de gestion du risque adaptée aux placements de long terme. Une société de gestion de SCPI exerce, au quotidien, des fonctions que l’associé ne voit pas : sélection et acquisition des immeubles, négociation des baux, suivi des impayés, arbitrage des actifs peu performants, travaux d’entretien et de rénovation, information des associés.
La qualité de cette gestion se mesure sur la durée, à travers l’évolution du taux d’occupation, la stabilité de la distribution, la maîtrise des charges et la valorisation du patrimoine. Il est donc utile de lire les rapports annuels et les bulletins trimestriels, qui détaillent les acquisitions, les cessions, les relocations et les travaux engagés.
Points de vigilance avant de souscrire
- Examiner la composition du patrimoine et la dispersion réelle du risque.
- Comparer les frais de souscription et de gestion.
- Évaluer la liquidité et les délais de retrait.
- Diversifier entre plusieurs sociétés de gestion.
Questions fréquentes sur Immovalor Gestion
Immovalor Gestion appartient-elle à Allianz ?
Oui, c’est une filiale du groupe Allianz, créée en 1983.
Quelle est sa philosophie de gestion ?
Une gestion active et rigoureuse, fondée sur la dispersion du risque et un suivi permanent des investissements.
Les revenus sont-ils garantis ?
Non, les revenus et la valeur des parts peuvent varier.
En résumé
Immovalor Gestion est une société de gestion ancienne, adossée à un grand groupe d’assurance. Ses SCPI sont à examiner selon leur patrimoine, leurs frais et leur liquidité, dans une logique de placement de long terme.
